“Ciao Gianluca,mi è arrivata la liquidazione del TFR. A tuo parere è meglio investire tutto subito o gradualmente con un piano mensile?”

Ricevo spesso questa domanda, e come spesso accade in finanza… non esiste una risposta universalmente corretta.

Molti fattori influenzano le scelte finanziarie, ma il primo — e forse il più importante — è la nostra mente.

Il denaro mette in gioco un’emotività spesso difficile da controllare, che può portarci a commettere errori importanti.

Esistono però delle strategie “protettive” che, anche se in certi casi meno performanti, ci aiutano a raggiungere gli obiettivi mantenendo la rotta — anche quando vorremmo mollare tutto.

Una di queste è il piano di accumulo (PAC): un metodo di investimento periodico e automatizzato che ci consente di entrare gradualmente nei mercati.

Per rispondere alla domanda, ho analizzato i dati reali delle due principali asset class: azionario (ETF SWDA) e obbligazionario (ETF AGGH), più un portafoglio mix 50/50.

Periodo: gennaio 2018 – aprile 2025, uno dei più complessi per i mercati: Crisi del 2018, pandemia, guerre, inflazione, dazi e quattro mercati ribassisti (2018, 2020, 2022, 2025), più il crollo obbligazionario del 2022.

Ho confrontato due modalità d’investimento:

PIC (versamento unico): 60.000 € investiti subito.

PAC: 681,81 € al mese per 88 mesi (totale sempre 60.000 € circa).

Fonte: Gianluca Fanti

A livello numerico, il versamento unico (PIC) ha vinto su tutta la linea (tranne per l’obbligazionario, dove il risultato è stato simile).

Ma, come detto all’inizio, i numeri non sono tutto.Il PAC, nonostante rendimenti inferiori in questo scenario, offre grandi vantaggi comportamentali:

Aiuta a gestire l’emotività: continui a investire anche nei momenti di panico.

Ti spinge a rispettare il piano, evitando scelte impulsive nei ribassi.

È automatico, non richiede di “indovinare” il momento giusto.

Diluisce il rischio: compri in diverse fasi di mercato.

Tutte queste caratteristiche favoriscono un equilibrio sano tra rendimento e comportamento, che alla lunga è ciò che davvero fa la differenza.

Quindi: PAC o PIC?

Se hai un profilo disciplinato e sai reggere emotivamente i ribassi → il PIC è spesso più efficace.

Se invece sei consapevole di essere più fragile nei momenti difficili → il PAC è la scelta più saggia.

La tabella ci evidenzia inoltre quali rimangono in ogni caso (pic o pac) le chiavi per il successo finanziario:

Diversificazione: non avere azionario in portafoglio avrebbe limitato fortemente i risultati, nonostante i 7 anni trascorsi.

Tempo come alleato: nonostante le difficoltà di questi anni, la disciplina ha premiato.

Se sei interessato ad approfondire il mio modello di consulenza e le mie strategia per una buona gestione della tua finanza personale contattami.

Sarà un grande piacere.

Gianluca Fanti

Personal Financial Advisor Fineco

cell: 349-8777949 mailto: gianluca.fanti@pfafineco.it